重构金融基础架构，破解供应链资金困局

供应链金融成为现代化的必选项

不同于传统线性实物流的范畴，现在的供应链演变成为一个由货物、数据、关系与资金相互交织的复杂生态系统。供应链金融正是推动上下游高效联动的关键。

一家跨国企业的生产线突发停工，可能是因中小供应商资金链断裂而无法按时交付原材料，并非单纯的原料短缺问题。

供应链的韧性与稳固程度在很大程度上取决于资金流的效率[1]。全球经济面临“逆全球化”与“全球本地化”的并存局面，使得供应链愈发复杂，也对企业处理运营资金与融资方式提出了更高的要求。

企业必须具备战略眼光和技术创新能力，应对环境变化带来的挑战。同时，大型企业延长账期与中小企业亟需现金流之间的矛盾日益尖锐，唯有借助技术重构金融基础设施才能破解这一困局。

深层次供应链融资模式的崛起

在区域型贸易网络兴起背景下，企业通过多元化采购增强抗风险能力催生了深层次供应链融资（DTSCF）这一新模式。该模式将金融服务从一级供应商延伸至整个供应链网络末端的小微企业[2]。

然而，评估这些下游小型供应商需要穿透追踪更多层级的交易数据，传统人工审核难以胜任。金融机构正在利用多源数据和机器学习技术掌握小型供应商风险状况，在保障自身利益前提下扩大融资渠道。

例如，渣打银行同联易融搭建的供应链金融平台为企业及供应商之间架起桥梁，提供更加优质的深层服务。

技术成为打开僵局的关键钥匙

数字技术正重塑全球贸易格局，供应链面临三大新挑战：订单交付速度需以小时为单位、物流轨迹全程可视以及突发风险下的自我恢复能力[3]。

资金流不再是供应链附属要素，而是重构商业生态的基础代码。那些率先引入金融科技的企业正演化出适应未来场景的新触角，实现资金流与实物流同频共振，从而增强供应链韧性。

例如，中小企业仅凭采购订单就可在出口装运前获得预付款。系统对接海关数据验证货物真实性后，区块链技术支持下的利益相关者可以看到可追溯的资金流向轨迹。

部分核心企业也已建立自有供应链金融平台，把应付账款转为电子债权凭证帮助解决周转难题的同时减少应付压力。

案例分析：比亚迪打造“迪链”平台

在比亚迪推出的“迪链”平台上，完成交付后的供应商能够获取等价于数字化欠条的迪链凭证。这种形式支持后续向二级甚至三级供应商转让支付或提前变现。

持有迪链凭证的供应商可选择到期兑付、质押融资或将款项支付给上游企业。

迪链平台实时同步订单、交货、验收数据供金融机构核查真实性。尽管目前主要依赖中心化系统运行，但已经开始探索区块链技术的应用以确保数据不可篡改性和可追溯性[4]。

2025年6月生效的《保障中小企业款项支付条例》对大型企业提出更高合规要求，规定付款期限不得超过60天且应收账款电子凭证付款期最长一年。这意味着比亚迪需要重新调整策略寻找合规性、现金流管理与供应商关系之间的平衡点[5]。

为应对监管变化及其他市场挑战，迪链科技计划未来可能接入上海票据交易所构建的供应链票据体系进一步缩短实际回款周期[6]。

技术融合金融描绘未来蓝图

供应链金融的演进本质上体现了技术与金融深度融合的过程：从线性流动转向生态协同、从人工审核过渡到智能风控。

当资金流成为商业生态的“数字血液”，只有依托技术手段结合丰富的大数据分析能力，才能在全球范围内绘制更具韧性的未来发展蓝图[7]。